一篇文章让你了解 DCEP

10 月 24 日,中共中央政治局就区块链技术发展现状和趋势进行集体学习。28 日,黄奇帆在首届外滩金融峰会上表示我国央行将推出数字货币(DCEP)。几乎瞬间区块链又火了起来,尤其是央行数字货币 DCEP。那么问题来了:到底啥是 DCEP?DCEP 和「非死不可」的「Libra」以及提起区块链就不得不提的比特币有啥区别?

DCEP 到底是是什么?

DCEP 是 Digital Currency / Electronic Payment的缩写,即「数字货币/电子支付」的英文,是一种基于区块链技术的、具有价值特征及 M0 属性的电子支付工具。

DCEP 的特性

首先,DCEP 是央行发行的法定货币,是中央银行的负债,具有法偿性(就是和纸币一样,任何机构和个人不得拒收)。

另外,它采取了双层运营模式:人民银行对商业银行,商业银行或者商业机构对公众。DCEP 采用混合架构,不会预设技术路线。也就是说,只要商业机构能够满足央行对于 DCEP 的技术规范以及用户体验等的要求,采取任何区块链或传统技术都可以。同时,DCEP 采用「双离线支付」模式,交易双方均可以在没有网络的情况下离线交易。

最后,作为法定货币 DCEP 的投放也和纸币一样,商业银行需要在央行开户,央行按照 100% 准备金将 DCEP 兑换给商业银行,再由商业银行或商业机构将数字货币兑换给公众。

DCEP 与 Facebook Libra 稳定币的不同

在 DCEP 没有推出之前,最火的稳定币应该就是 Libra 了。作为社交巨头 Facebook 主导推出的一款稳定币。根据其白皮书显示,Libra 致力于建立一套打通全球商业支付场景的简单的全球货币和金融基础设施。

Libra 采用区块链架构,由 Libra 协会节点发行。价值由法币资产和高信用的政府债券(一揽子货币)作为储备支撑。不过 Libra 并没有获得美国监管机构的认可,其协会 28 位创始成员中的 7 位(四分之一)因为监管压力已经宣布退出,其中包括了支付巨头 PayPal 和Visa、万事达、Stripe、eBay和 Mercado Pago 都已经退出。主要支付公司的离开,意味着Facebook无法再指望全球性的支付巨头来帮助消费者把货币转换为 Libra,并促进交易,这为Libra说服监管者增加了新的障碍。

而 DCEP 则不然,作为央行发行的具有法偿性的数字货币,其价值等同于人民币。我们可以把它理解为「数字化的人民币」。另外根据目前披露的一些文章来看,DCEP 借鉴了部分区块链技术的思想及技术架构,但没有全部使用。同时在境内的任何个人及商户必须接受 DCEP 支付。

另外,Libra 需要在网络条件下的 Libra 钱包和生态内使用,其本质是一个联盟链框架下的稳定币。而 DCEP 则允许「双离线支付」。

出于反洗钱的考虑,Libra 和 DCEP 都需要进行 KYC,其中 DCEP 会进行分级 KYC 和相应限额(可以比照一二三类银行账户)。

DCEP 和比特币等加密货币有什么不一样

提起「区块链」就不能不提比特币,中本聪通过比特币这种形式将区块链技术展现给世人,通过媒体不断的报道,路边看孙子的大妈差不多都知道有个比特币。那么和比特币相比,DCEP 有什么不同呢?

首先,DCEP 是个法定货币,比特币是一种商品或者资产(可以不太恰当的理解为股票等金融衍生品?)。比特币目前主要的应用场景是投机和价值储藏(数字黄金)。而其支付功能相对比较有限,某 P 站(懂的人一定是懂得哪个 P 站→_→)自 2018 年 4 月开始支持加密货币交易,但是据其 CEO 透露使用加密货币支付的用户第一「1%」。

比特币由于不属于任何任何央行或者发行机构,并不是一种稳定币。其价格会随着供求关系而剧烈波动。图片为自 2013 年以来的比特币价格(美元)趋势图,来源于coinmarketcap.com

而 DCEP 作为央行结算发行的数字 MO 资产,具有稳定性及法偿性。

在隐私性上,DCEP 的分级 KYC 和限额管理制度一定程度上实现了匿名,最大程度上保障了普通用户的隐私,但是因为其央行打击洗钱和违法犯罪的需要,因此会采取基于 AI、大数据等方式分析、识别、检测其中的非法行为。比特币所谓的匿名性,其实也不是 100% 匿名。有心人可以通过数据挖掘找到钱包地址从而分析出背后的身份,著名的「门头沟比特币盗窃案」中,门头沟用户就曾经通过追踪被盗资金流向成功锁定了隐匿了数年的案犯。

补充个知识点:M0M1M2

M0、M1、M2 都是用来反映货币供应量的重要指标。

M0 是流通于银行体系之外的现金,每个人在银行的存取款都会影响市场上 M0 的增减;

M1 是狭义货币,“M1=M0+企业在银行的活期存款”;

M2 是广义货币,“M2=M1+准货币”,这里的准货币包括定期存款、居民储蓄存款、其他存款、证券公司客户保证金、住房公积金中心存款、非存款类金融机构在存款类金融机构的存款等。

References

[1] 穆长春,《金融科技前沿:Libra 与数字货币展望》
[2] 穆长春,《央行数字货币已经呼之欲出了》
[3] 区块律动,《你知道了区块链,现在该了解DCEP央行数字货币了
[4] 零壹智库,《人民币 3.0 中国央行数字货币:运行框架与技术解析

张小璋
PM · MI SCF